элемент лизинг кредитный рейтинг
АКРА подтвердило рейтинг компании «Элемент Лизинг» на уровне «A-(RU)»
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство подтвердило кредитный рейтинг компании «Элемент Лизинг» на уровне «A-(RU)» со «стабильным» прогнозом и рейтинг выпусков ее облигаций на этом же уровне.
Агентство отмечает сильные конкурентные преимущества и значительный опыт работы компании в лизинге грузового автотранспорта, что позволяет ей стабильно входить в число лидеров в данном сегменте. Отмечается высокая диверсификация лизингового портфеля по клиентам и регионам РФ. Благодаря этому и преимущественно высокой ликвидности техники в сегменте коммерческого автотранспорта компания сможет гибко реагировать на снижение спроса на коммерческий автотранспорт. Качество корпоративного управления и риск-менеджмента оценивается как адекватное.
По итогам девяти месяцев 2019 года показатель достаточности капитала по-прежнему остается на высоком уровне, равном 15,4%, однако отмечается его снижение по сравнению с началом 2019 года, пишут аналитики.
Сильная оценка риск-профиля обусловлена в первую очередь высоким качеством лизингового портфеля. На конец сентября 2019 года доля лизинговых договоров с просроченными более чем на 90 дней платежами составила 0,4%. Уровень потенциально проблемной задолженности, по мнению АКРА, является низким — менее 5%. Рыночные и операционные риски несущественны.
У компании умеренно диверсифицированная структура фондирования. На долю выпущенных ценных бумаг приходится 51% пассивов. Доля банковского фондирования составляет 25%, при этом диверсификация по кредиторам оценивается как комфортная.
Также агентство указывает на комфортную позицию компании по ликвидности. В базовом сценарии АКРА (с учетом планов компании по наращиванию бизнеса) «Элемент Лизинг» имеет незначительный положительный запас денежных средств по итогам каждого квартала на горизонте ближайших 12—24 месяцев. В стрессовом сценарии дефицит ликвидности существенный, однако специализация компании позволяет оперативно управлять денежными потоками путем корректировки количества новых лизинговых договоров.
Облигации Элемент Лизинг БО
| Имя | Лет до погаш. | Доходн | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ЭлемЛиз1P2 | 0.5 | 7.3% | 100.99 | 7.05 | 1.55 | 2022-01-18 | 2020-10-22 |
| ЭлемЛиз1P3 | 2.4 | 10.6% | 97.3 | 20.57 | 10.85 | 2021-12-21 |
Облигация Элемент Лизинг-001P-01, выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ООО «Элемент Лизинг» (Фин.сервис — Лизинг)
Облигация: Элемент Лизинг-001P-01
ISIN: RU000A0ZZ0L6
Сумма: 2,3 рублей на лист
Дата фиксации права: 25.03.2021
Дата сообщения: 25.03.2021
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ursusmaritimus, сама ставка купона останется прежней, но выплата на каждую облигацию будет меньше из-за амортизации.
Элемент Лизинг-001P-02 === Выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ООО «Элемент Лизинг» (Фин.сервис — Лизинг)
Облигация: Элемент Лизинг-001P-02
ISIN: RU000A100A41
Сумма: 21,26 рублей на лист
Дата фиксации права: 20.04.2020
Дата сообщения: 20.04.2020
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Элемент Лизинг-4-боб === Выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ООО «Элемент Лизинг» (Фин.сервис — Лизинг)
Облигация: Элемент Лизинг-4-боб
ISIN: RU000A0JWC66
Сумма: 19,32 рублей на лист
Дата фиксации права: 27.03.2020
Дата сообщения: 27.03.2020
Авто-репост. Читать в блоге >>>
А что такое с ЭлемЛизБО4? почему рисуют такую доходность?
Элемент Лизинг-001P-02 === Выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ООО «Элемент Лизинг» (Фин.сервис — Лизинг)
Облигация: Элемент Лизинг-001P-02
ISIN: RU000A100A41
Сумма: 22,69 рублей на лист
Дата фиксации права: 20.01.2020
Дата сообщения: 20.01.2020
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Элемент Лизинг-4-боб === Выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ООО «Элемент Лизинг» (Фин.сервис — Лизинг)
Облигация: Элемент Лизинг-4-боб
ISIN: RU000A0JWC66
Сумма: 19,32 рублей на лист
Дата фиксации права: 30.12.2019
Дата сообщения: 30.12.2019
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Элемент Лизинг-001P-01 === Выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ООО «Элемент Лизинг» (Фин.сервис — Лизинг)
Облигация: Элемент Лизинг-001P-01
ISIN: RU000A0ZZ0L6
Сумма: 13,27 рублей на лист
Дата фиксации права: 26.12.2019
Дата сообщения: 26.12.2019
RAEX присвоило «Элемент Лизингу» рейтинг «ruА-» по новой шкале
Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА») пересмотрело рейтинг кредитоспособности компании «Элемент Лизинг» в связи с изменением методологии и присвоило рейтинг на уровне «ruА-» (что соответствует рейтингу «А+(III)» по ранее применявшейся шкале). По рейтингу установлен «стабильный» прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг «А+» (третий подуровень) со «стабильным» прогнозом.
Ключевыми факторами, оказывающими положительное влияние на рейтинговую оценку, стали высокая доля собственных средств компании в структуре источников финансирования деятельности (22,5% пассивов на 1 апреля 2017 года) и низкий уровень концентрации кредитного риска на крупных лизингополучателях (доля десяти крупнейших лизингополучателей составила 8% портфеля, доля крупнейшего — 1,4% на указанную дату), поясняется в релизе RAEX. Агентство позитивно оценивает снижение уровня проблемной задолженности (доля платежей к получению по сделкам, по которым имеется просрочка от 30 до 90 дней, в портфеле сократилась с 9,3% на 1 апреля 2016 года до 4,2% на 1 апреля 2017-го), что было обусловлено увеличением объема лизингового портфеля на 30% и активной работой компании с проблемными клиентами. Поддержку рейтингу также оказывают низкая концентрация пассивной базы по кредиторам (на пять крупнейших кредиторов / групп кредиторов приходится не более 60% пассивов на отчетную дату), надежные партнеры по страхованию предметов лизинга, а также хорошие конкурентные позиции и широкая география деятельности компании (100 офисов по всей территории РФ).
Сдерживающее влияние на уровень рейтинга оказал невысокий уровень диверсификации лизингового портфеля компании по видам оборудования, обусловленный специализацией компании на розничных сделках с грузовым автотранспортом (на три крупнейших сегмента приходится 89,4% портфеля, на крупнейший сегмент — грузовой автотранспорт — около 71%). Агентство также отмечает невысокие значения показателя абсолютной ликвидности компании (0,07 на начало апреля).
ООО «Элемент Лизинг» (Москва) предоставляет услуги финансовой аренды на всей территории РФ. Компания является универсальной, в ее портфеле более десяти видов оборудования, преобладают грузовой автотранспорт, строительная техника и полиграфическое оборудование. За I квартал 2017 года объем нового бизнеса (стоимость имущества) составил 2,9 млрд рублей, за 2016 год — 9,6 млрд (17-е место в рэнкинге лизинговых компаний России по версии RAEX). Объем лизингового портфеля на 1 апреля 2017 года составил 10,3 млрд рублей, объем полученных лизинговых платежей за I квартал — 2,3 млрд.
АКРА присвоило ООО «Элемент Лизинг» кредитный рейтинг BBB+(RU), прогноз «Стабильный»
Кредитный рейтинг ООО «Элемент Лизинг» (далее — Элемент Лизинг, Компания) обусловлен адекватной оценкой бизнес-профиля и достаточности капитала, сильным риск-профилем и удовлетворительной оценкой фондирования и ликвидности. Компания обладает умеренно высоким уровнем кредитоспособности в сравнении с другими эмитентами в Российской Федерации.
Элемент Лизинг — специализированная лизинговая компания, ориентированная на финансовый лизинг транспортных средств, преимущественно коммерческих (грузовых) автомобилей и автобусов (микроавтобусов). В соответствии с отчетностью Компании по МСФО, ее контролирующим бенефициаром выступает Полякова Т. В. (доля в капитале — 81%).
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Адекватная оценка бизнес-профиля. АКРА отмечает сильные конкурентные преимущества и значительный опыт работы Элемент Лизинга в сфере лизинга грузового автотранспорта, что позволяет Компании стабильно входить в число лидеров в данном сегменте. Специализация Компании повышает чувствительность ее нового бизнеса и рыночных позиций к спросу на коммерческий автотранспорт, однако это компенсируется высокой диверсификацией лизингового портфеля по клиентам и относительно высокой ликвидностью данного типа имущества. Качество корпоративного управления и риск-менеджмента признается адекватным.
Комфортный буфер абсорбции убытков сочетается с умеренными возможностями по внутренней генерации капитала. Элемент Лизинг обладает хорошим запасом по капиталу: на конец сентября 2017 года показатель достаточности капитала (ПДК) составил 15,3%. Собственные возможности Компании по генерации капитала оцениваются как умеренные: коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) за 2013–2017 годы оценивается на уровне 80–90 б. п. Мы ожидаем дальнейшего роста данного показателя с учетом финансовых результатов 2016–2017 годов.
Высокое качество лизингового портфеля. Специализация на лизинге автотранспорта обусловила более низкие (по сравнению с лизинговым рынком в целом) потери Элемент Лизинга в периоды экономического спада. При этом эффективность работы с проблемной задолженностью оценивается как достаточно высокая. На конец сентября 2017 года доля лизинговых договоров с просроченными свыше 30 дней платежами составила 5,6%, свыше 90 дней — 1,4%, реструктурировано порядка 1,4% лизингового портфеля. Величина рыночного и операционного риска не представляется существенной.
Концентрированная структура фондирования. Обязательства Компании сформированы в основном кредитами банков (50%) и долговыми ценными бумагами (27%). При этом значительный объем (63% на 30.09.2017) выпущенных облигаций сконцентрирован в рамках узкой группы лиц, связанных с Компанией долгосрочными многосторонними деловыми отношениями. Доля пяти крупнейших кредиторов (без учета указанной группы лиц) оценивается как удовлетворительная (39%).
Удовлетворительная позиция по ликвидности. В базовом сценарии АКРА
(с учетом планов по росту нового бизнеса) Компания имеет незначительный положительный запас денежных средств по итогам каждого квартала в ближайшие 12–24 месяца (прогнозный коэффициент текущей ликвидности — порядка 1,0). В стрессовом сценарии дефицит ликвидности существенный, однако специализация Компании позволяет оперативно управлять денежными потоками путем корректировки количества новых лизинговых договоров. Текущие выпуски облигаций предусматривают оферту в апреле и июне 2018 года, но с учетом концентрации данных обязательств в рамках узкой группы лиц, связанных с Компанией долгосрочным сотрудничеством, вероятность предъявления бумаг к досрочному погашению оценивается нами как достаточно низкая. Компания планирует рефинансировать действующие выпуски облигации в полном объеме после размещения нового выпуска облигаций в размере 5 млрд руб. до конца первого квартала текущего года.
Ключевые допущения
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
К негативному рейтинговому действию могут привести:
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bbb+.
Корректировки: отсутствуют.
Поддержка: отсутствует.
Рейтинги выпусков
Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг был присвоен ООО «Элемент Лизинг» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты совершения рейтингового действия (17.01.2018).
Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ООО «Элемент Лизинг», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности ООО «Элемент Лизинг» по МСФО и отчетности ООО «Элемент Лизинг», составленной в соответствии с требованиями РСБУ. Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО «Элемент Лизинг» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ООО «Элемент Лизинг», не выявлены.
АКРА не оказывало ООО «Элемент Лизинг» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.
АКРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «Элемент Лизинг» на уровне A-(RU), прогноз «Стабильный», и выпусков его облигаций — на уровне A-(RU)
Кредитный рейтинг ООО «Элемент Лизинг» (далее — Элемент Лизинг, Компания) обусловлен адекватной оценкой бизнес-профиля, сильной оценкой достаточности капитала, сильным риск-профилем, а также удовлетворительной оценкой фондирования и ликвидности.
Элемент Лизинг — специализированная лизинговая компания, ориентированная на финансовый лизинг транспортных средств, преимущественно коммерческих (грузовых) автомобилей и автобусов (микроавтобусов). Конечным собственником Элемент Лизинга является Т. В. Полякова, которая контролирует 99,99% капитала Компании.
Ключевые факторы рейтинговой оценки
Адекватная оценка бизнес-профиля. АКРА отмечает сильные конкурентные преимущества и значительный опыт работы Компании в лизинге грузового автотранспорта, что позволяет ей стабильно входить в число лидеров в данном сегменте. В рэнкинге лизинговых компаний на 30.09.2019 Элемент Лизинг занимает 17-е место по объему нового бизнеса и 25-е — по объему лизингового портфеля (в сегменте грузового автотранспорта — восьмое место по обоим показателям). Отмечается высокая диверсификация лизингового портфеля по клиентам (доля десяти крупнейших лизингополучателей составляет 6%) и регионам РФ. Благодаря этому и преимущественно высокой ликвидности техники в сегменте коммерческого автотранспорта Компания сможет гибко реагировать на снижение спроса на коммерческий автотранспорт. Качество корпоративного управления и риск-менеджмента оценивается как адекватное.
Сильная оценка достаточности капитала. По итогам девяти месяцев 2019 года показатель достаточности капитала (ПДК) по-прежнему остается на высоком уровне, равном 15,4%, однако отмечается его снижение по сравнению с началом 2019 года. За последние пять лет коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК) составил 154 б. п. В соответствии с критериями АКРА, комбинация этих показателей позволяет оценить достаточность капитала Компании как высокую.
Сильная оценка риск-профиля обусловлена, в первую очередь, высоким качеством лизингового портфеля. На конец сентября 2019 года доля лизинговых договоров с просроченными свыше 90 дней платежами составила 0,4%. Уровень потенциально проблемной задолженности, по мнению АКРА, является низким — менее 5%. Рыночные и операционные риски несущественны.
Удовлетворительная оценка фондирования и ликвидности. Структура фондирования Компании умеренно диверсифицирована. На долю выпущенных ценных бумаг приходится 51% пассивов Компании. Доля банковского фондирования составляет 25%, при этом диверсификация по кредиторам оценивается как комфортная (доля крупнейшего кредитора — 8% пассивов Компании).
Комфортная позиция по ликвидности. В базовом сценарии АКРА (с учетом планов по росту нового бизнеса) Компания имеет незначительный положительный запас денежных средств по итогам каждого квартала на горизонте ближайших 12–24 месяцев (прогнозный коэффициент текущей ликвидности — порядка 1,0). В стрессовом сценарии дефицит ликвидности существенный, однако специализация Компании позволяет оперативно управлять денежными потоками путем корректировки количества новых лизинговых договоров.
Ключевые допущения
Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга
«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.
К позитивному рейтинговому действию могут привести:
К негативному рейтинговому действию могут привести:
Рейтинги выпусков
ООО «Элемент Лизинг», серия 001P-01 (RU000A0ZZ0L6), срок погашения — 26.03.2021, объем эмиссии — 5 млрд руб., — А-(RU).
ООО «Элемент Лизинг», серия 001P-02 (RU000A100А41), срок погашения — 19.04.2022, объем эмиссии — 5 млрд руб., — А-(RU).
Обоснование. По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпусков АКРА оценивает эти облигации как равные по приоритетности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА, уровень возмещения по необеспеченному долгу соответствует I категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссий приравнивается к кредитному рейтингу ООО «Элемент Лизинг» — A-(RU).
Регуляторное раскрытие
Впервые кредитный рейтинг ООО «Элемент Лизинг» и кредитные рейтинги выпусков облигаций ООО «Элемент Лизинг» (ISIN RU000A0ZZ0L6, RU000A100А41) были опубликованы 19.01.2018, 16.04.2018, 23.04.2019 соответственно. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ООО «Элемент Лизинг», а также кредитных рейтингов выпусков облигаций ООО «Элемент Лизинг» (ISIN RU000A0ZZ0L6, RU000A100А41) ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.
Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных ООО «Элемент Лизинг», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности ООО «Элемент Лизинг» по МСФО и отчетности ООО «Элемент Лизинг», составленной в соответствии с требованиями РСБУ. Кредитные рейтинги являются запрошенными, ООО «Элемент Лизинг» принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.
Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ООО «Элемент Лизинг», не выявлены.
АКРА не оказывало ООО «Элемент Лизинг» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.